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「股票配资软件」A股维和会资讯看点:AI不是全能灵药

A股维和会资讯看点,A股维和会资讯看点发现,如今股市对Covid-19现已显出反常的冷酷。

这和三月份股市一惊一乍的体现完全不同,3月16日,道琼斯平均指数下跌了近13%,这是1987年以来最大的单日跌幅,这场危机史无前例的规模让人们变成了草木惊心。

AI局限性暴露

在某些人看来,这暴露出量化买卖公司的缺点。

一些闻名的量化公司在3月份的体现特别糟糕。据桥水基金会主席Ray Dalio发表的一份声明称,至本月中旬,桥水持有的一些基金现已下跌了21%。截止3月24日,DE Shaw运营的量化基金Vallance已下跌9%。

据媒体报导,另一家闻名的量化公司Renaissance Technologies告诉投资者,其算法没有有效地应对本月呈现的商场波动。截止现在Renaissance还没有做出相应的回应。DE Shaw的发言人也无法证明相应的报导。

这场动荡或许反映了现代AI的局限性,AI模型是依托读取大数据,并在其间寻觅和利用微模式而建立的。就像电商用来猜测存货库存的算法被消费者突如其来对洗手液和卫生纸的热心所困惑一样,那些协助对冲基金从商场中获取利润的算法也对投资者忽然的波动而利诱。

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在金融范畴,不管AI算法多厉害,用于测试的数据源不好,模型也好不到哪里去。

麻省理工学院教授、总部坐落马萨诸塞州剑桥市的量化对冲基金AlphaSimplex的创始人兼名誉主席Andrew Lo标明,量化买卖战略有一个清楚明了的缺点。"依据界说,量化买卖战略是依据观察到的数据中的规则来制定的。”

Lo指出,3月份的状况与2007年金融危机初期量化公司的溃散有相似之处。在那场小崩盘后不久发表的一篇论文中,Lo总结道,对冲基金之间的集体溃败揭示了商场的体系性缺点。"咱们在2020年3月看到的状况与2007年发生的状况并无二致,仅仅全部发生得更快、程度更深、范围更广,"

AI不是全能灵药

Quantigic基金的公司总裁Zura Kakushadze4月份在网上发布了分析陈述,陈述中将3月份的事情描述为"量化幻灭"。

Kakushadze的论文探讨了一种核算套利的方式,这是一种发掘商场数据以寻觅规则的常见方法,量化基金经过频繁买卖来利用这些规则。他指出,即使是采用"中性"战略的量化基金,即一起对股票上涨和下跌进行平等押注,也在此次溃败中体现不佳。

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Kakushadze在接受采访时标明,这次事情标明,在商场极点波动期间,AI"不是全能药"。"我不在乎你是运用人工智能仍是机器学习,仍是其他任何东西,"他说,"无论如何你都无法防止溃败"。

事实上,Kakushadze以为,运用过于复杂和且不通明的AI模型,导致量化基金或许比其他基金遭受更严峻的影响。例如,深度学习是近年来风靡科技界的一种AI方式,它把数据输入神经网络得出结果,而这些结果是难以解释的,更甭说要审阅其核算进程。机器学习,尤其是深度学习,"或许会设置大量无法解释的参数,"他写道。

QTS本钱管理公司的管理者、多本机器买卖书籍的作者Ernie Chan也以为,人工智能遇上这样的稀有事情,直接就失效了。

"练习一个体系来辨认YouTube视频中的猫很简略,由于有数百万只猫,"Chan说。相比之下,如此大的商场波动只发生过几回。"一只手能数得过来。所以你无法简略地运用机器学习来练习模型,学习此类事情的应对方式。"

不过,在3月份的波动中,一些量化基金的体现仍是比其他基金好许多。据报导,由Renaissance Technologies运营的Medallion基金(仅限于员工的资金)今年以来的收益为24%,其间3月份增长了9%。

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