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「配资查询」2020Q1股票型基金季报与外资持仓分析:仓位小幅下行 防疫主题受热捧

  本文从资产配置、持股集中度、风格、行业、重仓个股变化等角度分析国内公募的主动股票型基金的季报披露重仓股数据,并与同期外资持仓作对比。

      主流宽基指数表现:仅有创业板指录得明显正收益4.6%;混合型基金指数、股票型基金指数甚至ETF 基金(价格)指数相对大盘指数都有超额收益。

      仓位与持股集中度:所考察基金的整体股票仓位较前期小幅下降至约84%,仍处于历史较高水平,与2014 年末相当;基金持股集中度小幅下降至56%;对创业板和港股的配置比例在持续上升;对科创板配置比例提升较快,已经达到1%。外资持仓仍聚焦主板,但比例持续下降;对创业板关注度有小幅提升。

      风格板块的关注度变化:基金重仓股中消费、成长板块仍处超配;消费在上期减持后又获增持,成长持续增持;金融板块出现了较大幅度减持。相比之下,外资长期超配消费,本季度小幅加仓了成长。

      与防疫、在线娱乐、远程办公教育和新基建相关主题受热捧:基金重仓股分析,医药生物、计算机、传媒、通信、建筑材料增持最多;传媒连续4 个季度获增持;农林牧渔、商业贸易、计算机、通信连续3 个季度减持后出现了明显增持现象。银行和非银金融仍处于持续减持的下行状态。医药和食品饮料等大消费板块仍是超配热点;大金融板块、化工和公共事业依旧低配。

      热点行业超低配变化:基金重仓股中超配且仍在增持的行业主要是:医药生物;上期低配但本季开始增持的行业有:计算机、传媒、通信和建筑材料;上期低配本季仍在减持的行业主要是:银行和非银金融。

      行业超低配方面外资与公募基金的分歧:外资相比国内公募基金,仍然重仓银行和非银金融行业。外资更明显地加仓了农林牧渔,而基金加仓传媒比较多。从超低配情况来看,外资超配消费比较明显,低配计算机和电子行业。

      基金重仓个股的关注度变化:在新调入的重仓股中,少数基金“下重注”的个股:汉得信息、新研股份、立昂技术、聚光科技、高新兴等;多数基金新调入的个股:中天科技、万达信息、金科文化、京沪高铁等。增持较多的港股有:万洲国际、华晨中国、中国飞鹤、金地商置、吉利汽车等。

      风险提示事件:本报告仅以及历史数据作分析统计,不作荐股;基金公告数据和外资持股数据有时滞。

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